【IPO追蹤】樂舒適啓動(dòng)招股，南方基金等基石投資者認(rèn)購(gòu)逾10億港元

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財(cái)華社訊，10月31日，樂舒適（02698.HK）在香港啓動(dòng)全球招股。公司計(jì)劃全球發(fā)售9088.4萬(wàn)股股份，其中國(guó)際發(fā)售部分為8179.56萬(wàn)股，香港公開發(fā)售部分為908.84萬(wàn)股。

樂舒適本次招股價(jià)格區(qū)間為每股24.2港元至26.2港元。若以中位數(shù)25.2港元定價(jià)，並扣除包銷傭金及其他相關(guān)開支，且超額配股權(quán)未行使，公司預(yù)計(jì)募資淨(jìng)額約為21.41億港元。資金用途方面，其中約71.4%將用於擴(kuò)大整體產(chǎn)能及生產(chǎn)線升級(jí)，約11.6%將投入非洲、拉丁美洲及中亞等地區(qū)的營(yíng)銷推廣活動(dòng)。

香港公開發(fā)售時(shí)間為10月31日至11月5日，最終發(fā)售價(jià)及分配結(jié)果預(yù)計(jì)將於11月7日公佈。公司股份預(yù)計(jì)於11月10日在香港聯(lián)交所主板開始買賣，股份代號(hào)為2698，每手200股，入場(chǎng)費(fèi)約5292.85港元。

本次發(fā)行獲多家基石投資者參與，包括Arc Avenue、BA Capital（受新加坡金管局監(jiān)管）、北京順澳、HCEP、NewTrails、南方基金、富國(guó)基金、易方達(dá)、華夏基金（香港）等。基石投資者已同意在滿足相關(guān)條件後，按發(fā)售價(jià)認(rèn)購(gòu)總金額約1.39億美元（約合10.8億港元）的發(fā)售股份。

樂舒適起源於森大集團(tuán)於2009年開展的衛(wèi)生用品國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)，現(xiàn)已成為一家專注於非洲、拉美、中亞等新興市場(chǎng)的跨國(guó)衛(wèi)生用品企業(yè)。公司主要產(chǎn)品涵蓋嬰兒紙尿褲、嬰兒拉拉褲、衛(wèi)生巾和濕巾等嬰兒及女性衛(wèi)生用品，其中嬰兒紙尿褲是其主要收入來源，2025年前四個(gè)月收入佔(zhàn)比超過70%。

以2024年銷量計(jì)，樂舒適在非洲嬰兒紙尿褲和衛(wèi)生巾市場(chǎng)均位列第一，市場(chǎng)份額分別達(dá)20.3%和15.6%，堪稱「非洲紙尿褲和衛(wèi)生巾之王」。

近年來，公司產(chǎn)品銷量增長(zhǎng)顯著。2024年，其嬰兒紙尿褲和衛(wèi)生巾銷量分別達(dá)到41.23億片和16.34億片，自2022年以來的復(fù)合年增長(zhǎng)率分別為17.3%和30.6%。

經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)方面，公司亦保持穩(wěn)健增長(zhǎng)。2022年至2024年，收入從3.2億美元增至4.54億美元，期內(nèi)利潤(rùn)由1839萬(wàn)美元攀升至9511.1萬(wàn)美元；2025年前四個(gè)月，收入與利潤(rùn)亦實(shí)現(xiàn)同步增長(zhǎng)。

對(duì)於樂舒適基本面解讀及業(yè)務(wù)線分析，可查閱財(cái)華社過往報(bào)道《【IPO前哨】非洲紙尿褲之王：樂舒適的低價(jià)策略失效了？》。