香港證監(jiān)會、港交所：將優(yōu)化新上市申請審批流程時間表

【財華社訊】香港證監(jiān)會與香港交易所全資附屬公司香港聯(lián)合交易所有限公司(聯(lián)交所)10月18日作出聯(lián)合聲明，宣布將優(yōu)化新上市申請審批流程時間表，以進(jìn)一步提升香港作為區(qū)內(nèi)領(lǐng)先的國際新股集資市場的吸引力。

證監(jiān)會及聯(lián)交所多年來一直致力優(yōu)化處理新上市申請審批程序，及向市場提供相關(guān)指引，令整個程序更清晰及透明。從2023年起，兩家監(jiān)管機(jī)構(gòu)向市場發(fā)布更多與新上市審批相關(guān)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，以增加其工作流程的透明度。此外，聯(lián)交所亦將所有指引材料集中刊發(fā)於「新上市申請人指南」，便利市場準(zhǔn)備新上市申請和上市文件披露。

優(yōu)化審批流程時間表是貫徹兩家監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直以來致力協(xié)助高質(zhì)素公司在香港上市，並同時保障公眾利益的方針的其中一項舉措。

現(xiàn)有監(jiān)管框架

在現(xiàn)時審批新上市申請的框架下，證監(jiān)會作為法定監(jiān)管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)施行《證券及期貨（在證券市場上市）規(guī)則》及《證券及期貨條例》。證監(jiān)會審核所有新上市申請，以及就較嚴(yán)重且屬於《證券及期貨(在證券市場上市)規(guī)則》及《證券及期貨條例》規(guī)管範(fàn)圍的上市事宜採取具針對性的介入行動。聯(lián)交所作為前線監(jiān)管機(jī)構(gòu)，則負(fù)責(zé)施行《上市規(guī)則》，以及根據(jù)《上市規(guī)則》就上市合適性等事宜作出判斷。上市委員會負(fù)責(zé)考慮是否批準(zhǔn)新上市申請及就此作出決定，並適時就申請人的上市資格及上市合適性，以及上市文件重大披露等事宜提出意見。 

優(yōu)化審批流程時間表

優(yōu)化審批流程時間表將令證監(jiān)會及聯(lián)交所審批新上市申請的流程時間更加清晰明確。

完全符合規(guī)定的申請

證監(jiān)會及聯(lián)交所在處理新上市申請審批工作時緊密合作，並根據(jù)優(yōu)化審批流程時間表繼續(xù)協(xié)調(diào)監(jiān)管行動。若申請人及其保薦人提交的新上市申請及相關(guān)材料符合《證券及期貨條例》、《證券及期貨(在證券市場上市)規(guī)則》及／或《上市規(guī)則》下的所有適用規(guī)定及指引(完全符合規(guī)定的申請），證監(jiān)會及聯(lián)交所會緊密溝通以避免重複提問，在分別發(fā)出最多兩輪監(jiān)管意見後，各自評估並指出有關(guān)申請是否存在任何重大監(jiān)管關(guān)注事項(監(jiān)管評估)。在此情況下，證監(jiān)會及聯(lián)交所將分別在不多於40個營業(yè)日內(nèi)確認(rèn)相關(guān)申請是否存在重大監(jiān)管關(guān)注事項。在確認(rèn)沒有重大監(jiān)管關(guān)注事項後，聯(lián)交所會與申請人及其保薦人共同落實上市文件披露，然後相關(guān)申請便可進(jìn)行上市委員會聆訊。

申請人及其保薦人預(yù)期可於總共約60個營業(yè)日內(nèi)就監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出的意見給予完滿答覆。待取得上市委員會及其他相關(guān)部門或監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)後，申請程序預(yù)計可於六個月的申請有效期內(nèi)完成。

合資格A股公司快速審批時間表

已於A股上市的公司在香港提交新上市申請時，若符合以下條件：(1)預(yù)計市值至少達(dá)100億港元；及(2)在具有法律意見支持的基礎(chǔ)上，確認(rèn)該公司在遞交新上市申請前的兩個完整財政年度已在所有重大方面遵守與A股上市相關(guān)的法律及法規(guī)，則其新上市申請可按照以下快速審批時間表進(jìn)行審批(合資格A股公司快速審批時間表)。

在合資格A股公司快速審批時間表下，若合資格A股上市公司提交完全符合規(guī)定的申請，證監(jiān)會及聯(lián)交所分別只會發(fā)出一輪監(jiān)管意見。在此情況下，兩家監(jiān)管機(jī)構(gòu)各自的監(jiān)管評估將在不多於30個營業(yè)日內(nèi)完成(而非上述適用於「完全符合規(guī)定的申請」的不多於40個營業(yè)日)。

若證監(jiān)會及/或聯(lián)交所經(jīng)監(jiān)管評估後指出有關(guān)合資格A股上市公司的新上市申請存在重大監(jiān)管關(guān)注事項，合資格A股公司快速審批時間表則不再適用；而該申請將根據(jù)以下「需時較長的申請」列出的流程處理。

需時較長的申請

若證監(jiān)會及/或聯(lián)交所認(rèn)為上市申請存在重大監(jiān)管關(guān)注事項，例如申請人不符合《證券及期貨條例》、《證券及期貨(在證券市場上市)規(guī)則》及/或《上市規(guī)則》；及/或上市文件質(zhì)素欠佳；又或申請人有任何新的重大發(fā)展，或?qū)ΡO(jiān)管機(jī)構(gòu)的意見未能作出完滿答覆，證監(jiān)會及聯(lián)交所將積極與申請人及其保薦人溝通，以協(xié)助其理解相關(guān)監(jiān)管關(guān)注事項。

其中：

• 如有必要，在發(fā)出首封意見函後，證監(jiān)會及/或聯(lián)交所將與申請人，其保薦人及其他顧問的主要代表進(jìn)行溝通，以協(xié)助其理解重大監(jiān)管關(guān)注事項並概述監(jiān)管機(jī)構(gòu)對其後答覆的要求。
• 若其後申請人對監(jiān)管意見的任何答覆存在實質(zhì)性缺漏，證監(jiān)會及/或聯(lián)交所將告知申請人及其保薦人有關(guān)不足，同時暫停審批程序，直至收到完滿答覆為止。
• 若申請人及其保薦人於證監(jiān)會及/或聯(lián)交所發(fā)出兩輪監(jiān)管意見後(或按合資格A股公司審批時間表的一輪監(jiān)管意見後)，仍未能完滿解決證監(jiān)會及/或聯(lián)交所提出的重大監(jiān)管關(guān)注事項，證監(jiān)會及/或聯(lián)交所將按適當(dāng)情況根據(jù)《證券及期貨(在證券市場上市)規(guī)則》直接提出索取資料的要求及/或發(fā)出重大問題函。其後，申請的進(jìn)展將取決於申請人及其保薦人是否完滿提供所要求的資料及/或解決重大問題函所述的重大監(jiān)管關(guān)注事項。 

在此情況下，申請程序所需時間可能會延長。

證監(jiān)會及聯(lián)交所相信，優(yōu)化審批流程時間表將令兩家監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)出意見的時間及次數(shù)更加清晰明確，提升整體新上市申請審批程序的透明度，便利準(zhǔn)發(fā)行人在香港上市。申請人及其保薦人若對監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出的意見有任何疑問，應(yīng)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通。

證監(jiān)會企業(yè)融資部執(zhí)行董事戴霖表示：「證監(jiān)會一直致力提升上市監(jiān)管的透明度、問責(zé)和效率。我們?nèi)χС謨?yōu)化審批流程時間表，這項舉措符合我們的策略重點，有助提升香港資本市場的全球競爭力及吸引力。」

香港交易所上市主管伍潔鏇表示：「香港交易所致力履行前線監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)，審慎並有效率地審批新上市申請。我們相信優(yōu)化審批流程時間表(包括推行合資格A股公司快速審批時間表)將有助提升新上市申請審批程序的清晰度和確定性，有助申請人及其顧問制定上市計劃，進(jìn)一步提升香港作為國際金融中心的吸引力。我們期待與潛在發(fā)行人及其顧問繼續(xù)緊密合作，在各方的支持和配合下，高效、及時地處理上市審批。」

證監(jiān)會及聯(lián)交所歡迎市場人士繼續(xù)提供意見，並期待申請人和其顧問致力以高水準(zhǔn)籌備新上市申請，以實現(xiàn)優(yōu)化審批流程時間表的效益。

優(yōu)化審批流程時間表將適用於在本聯(lián)合聲明刊發(fā)的日期後提交的新上市申請。