新風(fēng)口！國資改革板塊強(qiáng)勢，多股漲停達(dá)10%！

原創(chuàng)

黃金、半導(dǎo)體、機(jī)器人等熱門題材在近日進(jìn)入回調(diào)階段，紅利股與國資改革概念隨即接棒走強(qiáng)，其中深圳國資改革概念股的熱度尤為突出。

10月23日，深圳國資改革概念股暴動，截至收盤，建科院（300675.SZ）漲20%、特發(fā)信息（000070.SZ）、特力A（000025.SZ）、深賽格（000058.SZ）、深紡織A（000045.SZ）、深圳能源（000027.SZ）漲10%。

國資改革概念股集體暴漲，或與地方政策有關(guān)。

10月22日，深圳市地方金融管理局等多部門印發(fā)《深圳市推動並購重組高質(zhì)量發(fā)展行動方案(2025—2027年)》。

在工作目標(biāo)上，《方案》提出，力爭到2027年底，轄區(qū)上市公司質(zhì)量全面提升，境內(nèi)外上市公司總市值突破20萬億元，培育形成千億級市值企業(yè)20家。

《方案》還要求，並購重組市場量質(zhì)齊升，累計完成並購項目超200單、交易總額超1000億元，落地一批行業(yè)示範(fàn)案例。加快打造並購基金矩陣，培育集聚優(yōu)秀並購基金管理人，帶動社會資本形成萬億級「20+8」產(chǎn)業(yè)基金群，帶動重點產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同並購，構(gòu)建完備產(chǎn)業(yè)鏈並購生態(tài)圈。

在重點任務(wù)方面，《方案》提出在集成電路、人工智能、新能源、生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，支持「鏈主」企業(yè)、龍頭上市公司等開展上下遊並購重組，收購有助於強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈和提升關(guān)鍵技術(shù)水平的優(yōu)質(zhì)未盈利資產(chǎn)，推動重點產(chǎn)業(yè)集群能級提升。

自去年9月發(fā)佈「並購六條」以來，並購重組市場活躍度不斷提升，主要以產(chǎn)業(yè)整合和新質(zhì)生產(chǎn)力並購為主。分析人士表示，本次深圳相關(guān)政策有望繼續(xù)推動並購浪潮，提升上市公司質(zhì)量，通過協(xié)同並購強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈，推動產(chǎn)業(yè)整合升級與創(chuàng)新突破，相關(guān)深圳本地科技企業(yè)、國有企業(yè)均有望直接受益。

另外，為了多措並舉構(gòu)建金融支持體繫，破解並購融資難題，本次《方案》還明確提出，發(fā)揮深港資源聯(lián)動優(yōu)勢，在跨境並購融資、支付工具等方面加大支持力度，鼓勵深圳企業(yè)更好利用兩個市場、兩種資源規(guī)範(fàn)發(fā)展。

同時強(qiáng)調(diào)，支持深圳市行業(yè)龍頭企業(yè)通過赴港上市或再融資等方式獲取資金，提升跨境並購重組效率，拓寬資源整合範(fàn)圍。創(chuàng)新運用跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、跨境雙向股權(quán)投資、跨境銀團(tuán)貸款等工具，促進(jìn)境內(nèi)外企業(yè)實施雙向並購整合，對企業(yè)通過跨境換股收購資產(chǎn)予以支持。引導(dǎo)深港合作設(shè)立股權(quán)投資基金投入產(chǎn)業(yè)並購項目。支持兩地交易所加強(qiáng)互聯(lián)互通，爭取推動創(chuàng)新性並購重組案例落地。支持轄區(qū)證券公司聯(lián)合境外分支機(jī)構(gòu)，通過投融資、財務(wù)顧問、跨境並購等專業(yè)服務(wù)，助力中資企業(yè)開展跨區(qū)域佈局。

除了深圳之外，此前湖北亦有大動作。

10月16日，湖北省委副書記、省長李殿勳在武漢市調(diào)研國有「三資」管理改革並召開推進(jìn)會部署安排重點任務(wù)。李殿勳指出，深化國有「三資」管理改革、加快建設(shè)大財政體繫，是提高國有經(jīng)濟(jì)運行效率的內(nèi)在要求，也是應(yīng)對當(dāng)前穩(wěn)增長、防風(fēng)險、保民生的關(guān)鍵支撐。要進(jìn)一步深化認(rèn)識，更加深刻把握「一切國有資源儘可能資產(chǎn)化、一切國有資產(chǎn)儘可能證券化、一切國有資金儘可能槓桿化」三項原則，更加科學(xué)運用「能用則用、不用則售、不售則租、能融則融」四種方式，進(jìn)一步推動全省國有「三資」管理改革取得更大成效。

李殿勳的公開表態(tài)被普遍解讀為湖北總額龐大的「沉睡」資源將被喚醒。

中國企業(yè)聯(lián)合會特約高級研究員劉興國認(rèn)為，從整體上看，上述改革舉措的目的主要是為了全面盤活國有資源、國有資產(chǎn)，有效提高國有資源、國有資產(chǎn)的使用效率，增強(qiáng)價值創(chuàng)造力、競爭力、抗風(fēng)險能力與盈利能力，進(jìn)而促進(jìn)國有資本和國有企業(yè)做優(yōu)做強(qiáng)做大。當(dāng)然，其中資源的資產(chǎn)化無疑也有助於擴(kuò)大財政收入來源和化解債務(wù)風(fēng)險。

消息發(fā)出後，湖北本地股亦集體大漲，東湖高新（600133.SH）、武漢控股（600168.SH）、湖北廣電（000665.SZ）、理工光科（300557.SZ）等走強(qiáng)。

有專家表示，2025年正值國企改革深化提升行動的收官之年。隨著9月底國務(wù)院國資委國有企業(yè)改革深化提升行動2025年第三次專題推進(jìn)會的召開，改革高質(zhì)量收官的內(nèi)涵進(jìn)一步清晰。地方政府的一繫列舉措，也是對高層的呼應(yīng)。

政策的推動下，10月份以來，不少國資改革概念股紛紛異動，展望後市，國改大趨勢仍值得關(guān)注。

銀河證券指出，「十五五」時期是強(qiáng)化央國企逆週期調(diào)節(jié)的攻堅期。其一，更好應(yīng)對百年未有之大變局的必然要求。央國企是中國特色社會主義經(jīng)濟(jì)的「頂梁柱」，是應(yīng)對外部環(huán)境變化和重大風(fēng)險挑戰(zhàn)的關(guān)鍵變量；其二，是推動新舊動能加快轉(zhuǎn)換的應(yīng)有之義。「十五五」時期是新舊動能轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵期，更加強(qiáng)調(diào)因地製宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力；其三，央國企是引領(lǐng)科技飛躍的關(guān)鍵力量。以人工智能為代表的科技創(chuàng)新將成為中美博弈的前沿陣地。央國企要抓住這一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革帶來生產(chǎn)力躍升機(jī)遇，推動我國科技和產(chǎn)業(yè)發(fā)展由「跟隨者」向「引領(lǐng)者」轉(zhuǎn)變。