【大行報告】中泰國際：港股流動性改善 市場仍具上行支撐

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財華社8月26日訊，中泰國際在每日晨訊中指出，市場圍繞「降息預期催化+政策託舉+業(yè)績驅動」三重邏輯。美聯(lián)儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾年會意外釋放偏鴿信號，顯著強化9月降息預期，推動全球資金加速回流新興市場，港股流動性環(huán)境持續(xù)改善。

昨日上海出臺包括調減外環(huán)外限購、優(yōu)化信貸等房地產新政，進一步印證了結構性政策正在持續(xù)發(fā)力，為市場注入新的催化動能。儘管港股估值已經(jīng)大幅修復，恒生指數(shù)預測PE已修復至過去七年接近80%分位數(shù)，但考慮到外部貨幣政策不確定性有所下降，內部「反內卷」、產業(yè)扶持等政策仍在加碼，市場仍具備上行支撐。建議繼續(xù)重點關注業(yè)績確定性強的科技龍頭、政策受益的週期板塊及金融股，以及受惠全球流動性轉向的大宗商品。