海外利好頻傳，存儲芯片板塊漲聲一片！

原創

10月24日，存儲芯片概念股暴動，截至收盤，普冉股份（688766.SH）、香農芯創（300475.SZ）漲20%，恒爍股份（688416.SH）漲超18%，江波龍（301308.SZ）漲16.73%，華虹公司（688347.SH）、佰維存儲（688525.SH）、德明利（001309.SZ）均大漲。

港股方面，華虹半導體(01347.HK)漲13.73%，中芯國際(00981.HK)漲超8%。

消息面，三星電子與SK海力士已在第四季度將其DRAM和NAND閃存的價格上調最高達30%，並將新的價格體繫傳導至客戶，這也反映出當前存儲市場供需失衡的緊張狀況。

其他存儲產商亦有動作。根據花旗集團和摩根士丹利的預測，今年第四季度，DRAM平均售價將上漲25-26%，漲價熱潮或進一步加劇。

近年來，AI技術狂飆突進，數據中心基建加速，驅動上遊的存儲芯片需求激增。在AI時代，存儲芯片已從配角躍升為核心瓶頸與突破口，AI浪潮正引爆一場「存力」革命。

值得注意的是，不少大客戶積極行動，與頭部存儲產商洽談中長期供應合同。

此前OpenAI的掌門人奧特曼訪問韓國期間與三星電子、SK海力士達成戰略合作夥伴關繫，就「星際之門」項目每月向兩家公司採購90萬片晶圓。雖然該事件被部分人質疑為「畫餅」，但卻極大提振了資本市場情緒，進一步推高了存儲市場的漲價預期。

具體而言，本輪存儲芯片漲價主要由HBM芯片所代表。

美光公司首席商務官蘇米特·薩達納曾表示，DRAM價格上漲部分原因是供應緊張，而這一趨勢很大程度上是由HBM需求激增推動的，因為HBM消耗的晶圓容量是標準DRAM的三倍多。

近年來，由於大模型參數規模與訓練數據量的爆炸式增長，傳統內存技術已成為製約算力發揮的「內存牆」，而HBM憑借其超高帶寬、低功耗和小體積特性，正成為AI芯片的主流選擇，其需求迅猛增長，成為存儲芯片賽道中的「香餑餑」。

除了高端的HBM芯片需求強勁，傳統的DRAM和NAND芯片亦供不應求。隨著人工智能投資從大容量數據訓練轉向推理，傳統存儲芯片需求也有望跑出加速度。

根據韓國KB證券研究主管Jeff Kim預計，若當前漲勢持續，明年非HBM內存芯片的盈利能力甚至可能將超越HBM。

展望後市，不少機構看好本輪存儲大週期的持續性。

摩根士丹利預測，鑒於明年存儲領域可能出現供需失衡，內存芯片行業將迎來 「超級週期」。市場需求高企的背景下，存儲芯片行業也開始出現供不應求、漲價、轉變訂貨模式等一繫列連鎖反應。

另有分析人士指出，AI服務器存儲產品的漲價潮或延續至2026年。國內存儲公司有望繼續受益於「價格回升+國產替代」的雙重驅動。疊加消費電子需求提升，國內存儲芯片公司開工情況穩中向好。這或許也是近期國內存儲芯片概念股輪番表現的重要原因。