Meta百億合約引猜想，AI競賽引爆雲(yún)端新戰(zhàn)事？

原創(chuàng)

據(jù)The Information引述兩名了解內(nèi)情人士的信息，社交平臺Facebook的母公司Meta（META.US）與谷歌（GOOG.US）達成了持續(xù)六年的100億美元雲(yún)合約，這項交易將主要涉及Meta的人工智能基礎設施，但尚未得到雙方的正式確認。

Meta的雲(yún)基建主要使用雲(yún)巨頭亞馬遜（AMZN.US）的AWS，但也有使用微軟（MSFT.US）的Azure，如果加入谷歌雲(yún)，Meta的基礎設施將集齊三大雲(yún)巨頭。

Meta為AI下重本

8月中，Meta的股價創(chuàng)新高，儘管現(xiàn)在已有所回落，其市值仍高達1.86萬億美元，進一步拋離特斯拉（TSLA.US）。這一社交平臺的股價表現(xiàn)強勁，或得益於今年以來廣告業(yè)務的增長以及市場對其AI巨額投入將產(chǎn)生效益的憧憬。

在7月末的業(yè)績發(fā)佈會上，Meta管理層強調(diào)，基礎設施和人才將是其首要的投資方向。在頗具爭議的重金「挖角」各科技巨頭的頭號研發(fā)部門負責人及初創(chuàng)企業(yè)創(chuàng)始人，引發(fā)矽谷的「搶人大戰(zhàn)」和初創(chuàng)企業(yè)中空危機後，Meta近日表示凍結AI部門招聘。

但是，該公司對基礎設施的投入或不會停，所以傳聞中的與谷歌雲(yún)交易應有一定理據(jù)。

Meta今年上調(diào)了2025年的資本開支預算，從年初時的指引640-720億美元，上調(diào)至年中的660-720億美元，相較於2024年的資本開支總額392億美元，增幅在68%以上。該公司預計2026年的資本開支增幅將與今年相若，其中最大的增項來自擴大生成式AI的算力規(guī)模，隨著Meta建設訓練算力，明年其在服務器、網(wǎng)絡和數(shù)據(jù)中心方面的支出將會增加，而這些支出的大部分，或流入到英偉達（NVDA.US）的AI芯片，以及雲(yún)巨頭的口袋中。

三大雲(yún)巨頭的市場爭奪戰(zhàn)

若Meta與谷歌雲(yún)最終敲定這筆為期六年、價值百億美元的合作，無疑將為本已高度競爭的雲(yún)服務市場注入新的變數(shù)，並可能重塑亞馬遜AWS、微軟Azure和谷歌雲(yún)三巨頭之間的力量平衡。

長期以來，亞馬遜AWS憑借其成熟的技術生態(tài)、廣泛的服務覆蓋與深厚的客戶基礎，穩(wěn)居雲(yún)服務市場的領導地位。然而近期其增長態(tài)勢顯現(xiàn)出一定的壓力。2025年第2季度，AWS營收達308.73億美元，同比增長17.47%，分部經(jīng)營溢利為101.60億美元，同比增長8.85%，但經(jīng)營利潤率同比下降2.61個百分點，環(huán)比下降6.54個百分點，至32.91%。管理層將其部分歸因於薪酬相關支出的季節(jié)性影響、折舊成本上升及匯率波動。儘管AWS仍被Meta等科技巨頭選為核心基礎設施供應商，彰顯其技術實力，但增長放緩與利潤率收窄，加之重要客戶可能轉(zhuǎn)向競爭對手，無疑為AWS敲響了警鍾——即使是市場領導者，也需持續(xù)創(chuàng)新以維持客戶忠誠度。

微軟Azure則始終保持強勁增長，不斷蠶食市場份額。在截至2025年6月末止的財季中，Azure及其他雲(yún)服務收入增長高達39%，全年雲(yún)業(yè)務收入突破750億美元，同比增長34%，與AWS的差距逐步縮小。儘管Azure此前曾是OpenAI的獨家雲(yún)服務商，但這一合作已被谷歌雲(yún)部分切入，顯示出客戶選擇的動態(tài)性。面對Meta可能加深與谷歌合作的新局面，Azure預計將進一步加強其在AI與雲(yún)服務整合方面的戰(zhàn)略投入，通過更優(yōu)化的合作模式穩(wěn)固現(xiàn)有客戶並拓展新的大型企業(yè)用戶，尤其是在AI需求持續(xù)爆發(fā)的大背景下。

谷歌雲(yún)正逐漸成為最具增長潛力的競爭者。2025年第2季，其營收同比增長31.67%，達到136.24億美元，經(jīng)營利潤率從上年同期的11.33%和上個季度的17.76%，大幅提升至20.74%，顯示出良好的盈利改善趨勢。此前從Azure手中奪得OpenAI的雲(yún)服務訂單，已反映出其競爭力的提升。若此次能成功與Meta達成合作，不僅將帶來顯著的業(yè)務增長，更將強化其作為技術領先雲(yún)廠商的品牌形象，尤其在高性能計算和AI基礎架構領域。

總體來看，雲(yún)服務競爭已超越傳統(tǒng)基礎設施範疇，進入以AI能力和算力效率為核心的新階段。三大廠商均在加速佈局以吸引更多AI重量級客戶。隨著Meta等公司持續(xù)擴大資本開支，以及對算力需求不斷攀升，頭部客戶爭奪戰(zhàn)將愈加激烈。而這場較量的結果，很可能決定未來雲(yún)服務市場的最終格局。

結語

若Meta與谷歌雲(yún)這筆百億美元級合作最終坐實，無疑將成為雲(yún)服務市場競局中的一個標誌性事件。這不僅意味著Meta將其AI未來「分散押注」於三大雲(yún)巨頭，更凸顯出當前雲(yún)競爭的核心或已轉(zhuǎn)向AI算力與生態(tài)整合能力。

可以預見，隨著超大規(guī)模科技企業(yè)不斷加碼AI，雲(yún)服務市場將進一步向技術密集、生態(tài)開放和高附加值服務演進。AWS、Azure和谷歌雲(yún)之間的競爭，不再局限於規(guī)模或份額，更關鍵的是能否在AI浪潮中提供不可替代的價值——無論是通過自研芯片、優(yōu)化推理效率，還是構建更緊密的模型開發(fā)生態(tài)。

誰能在AI基礎設施軍備競賽中最終勝出，目前尚未有定數(shù)。但可以肯定的是，像Meta這樣的頭部客戶每一次選擇，都正在悄然重塑雲(yún)服務的競爭邊界與未來格局。